Piyasalardaki Son Gelişmeler ve Beklentilerim

Bugün ISO Meslek Komiteleri Ortak Toplantısı’nda konuşma yapan TCMB Başkanı Erdem Başçı birincil hedefin enflasyonu %5 olan hedefe uyumlu hale getirmek olduğunu belirtti. Konuşmanın en temel mesajı Başçı tarafından enflasyonun orta vadeli hedeflerle uyumlu olana kadar sıkı duruşun süreceğinin söylenmesiydi. Yapılan açıklamalar ve izlenen politika TL’nin değer kaybına karşılık sıkılaştırıcı politikanın sürdürüleceğini teyit ediyor. Bu kapsamda normal şartlarda 1 gün olarak açıklanan ek parasal sıkılaştırma gelecek hafta için (11-12 Kasım) iki gün olarak belirlendi. İki gün de TCMB tarafından ek sıkılaştırma kapsamında 100 milyon dolar satılacak.

Merkez Bankası’nın sıkı duruşun süreceğini söylemesi  ile beraber faizlerde yukarı yönlü hareket bekliyorum, bu durum borsamız üzerinde baskı kuracaktır. Zaten teknik göstergeler de BIST100’de düşüşe işaret etmekte. 

BIST100’de için 80.500 seviyelerinde ikili tepe test edilmiş ve bu seviye aşılamayarak geri dönüşler olmuştur. RSI göstergesi ise ikinci tepede alımların zayıfladığını göstermekte. TCMB’nin sıkılaştırıcı politikasının süreceğini de göz önüne aldığımızda BIST100’de kısa ve orta vadede aşağı yönlü hareketin devam etmesini bekliyorum. Bunun dışında beklentimi değiştirecek ve kısa vadede borsayı yukarıya taşıyacak iki senaryo bulunmakta. Birincisi ECB’nin faiz indirimine gitmesi, ikincisi ise ABD istihdam verilerinin beklentilerin çok altında gelmesi ve piyasada teşviklere devam algısının oluşması.

Bugün için Türkiye gündeminde Başbakan Yardımcısı Ali Babacan’ın açıklamaları da vardı. Ali Babacan’ın  2014 Mali Yılı Bütçesi Sunuş Konuşması’na göre 2013 yılında altın hariç dış ticaret açığının iyileşme göstererek  89.2 milyar dolara gerilemesi bekleniyor.

Bugün için Avrupa’da açıklanan PMI verileri olumlu geldi ve beklentileri karşıladı. Fakat Avrupa tarafında bu hafta için beklenen manşet yarın açıklanacak olan ECB faiz kararı. Piyasada faizlerde değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. Fakat gelecek mesajlar önemli. Aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası’nın sürpriz bir kararla faiz indirimine gitmesi piyasalara olumlu yansıyabilir.

Haftanın son işlem gününde ise haftaya damgasını vuracak olan ABD istihdam verileri açıklanacak. FED’in varlık alım programında özellikle dikkate aldığı işsizlik verileri piyasaların yönü üzerinde etkili olabilir. İstihdam verilerinin kötü gelmesi, piyasada teşviklere devam algısı oluşturarak borsada yukarı yönlü hareketlere neden olabilir, bu durum doların diğer para birimleri karşısında değer kazanmasını sağlayacaktır. Fakat burda belirtmek gerekiyor ki; piyasa işsizlik oranından çok Tarım Dışı İstihdam verisini fiyatlıyor. Tarım dışı istihdam daha geçerli bir gösterge olduğu için piyasanın yönünü etkileyebilir.